区域税收环境差异、金字塔结构与企业避税

李成

(厦门大学管理学院,福建厦门361005)

摘摇要:金字塔控股结构在全世界范围内广泛存在。我国特殊的制度背景是我国上市公司选

择金字塔结构的重要原因。以2003—2007 年沪深A 股IPO 的163 家民营上市公司为研究样本,可

从区域税收环境双重差异的背景出发,解释我国民营企业选择金字塔控股结构的原因。研究发

现:企业集团母公司所在地适用的法定税率越高,其企业集团金字塔结构的层级数也越多;进一

步,企业集团金字塔层级愈多,企业税收规避也越高。这说明,我国区域间税收优惠差异以及税收

竞争行为使得我国民营上市公司有动机选择金字塔控股结构,并通过延伸链条企业的方式获得

“税收低地冶的额外税收利益。复杂的金字塔结构设计及交易,能够降低企业的财务信息透明度,

为企业利用“转让定价冶等方式进行税收规避提供了路径。

关键词:金字塔结构;区域税收环境;税收规避